Nikkei auf Rekordhoch, aber Japan steht vor wachsendem Problem

Der japanische Aktienmarkt hat einen neuen Meilenstein erreicht. Der Nikkei 225 schloss auf einem Rekordhoch, während der japanische Yen gegenüber dem US-Dollar weiter nachgab. Diese bemerkenswerte Kombination zeigt, wie eine schwache Währung die Börse beflügeln kann, jedoch gleichzeitig den Druck auf Haushalte und politische Entscheidungsträger erhöht.

Nikkei erreicht neues Rekordhoch

Der Nikkei 225 schloss am Montag 1,55 Prozent höher bei 72.353,96 Punkten, dem höchsten Schlussstand aller Zeiten. Zuvor am Tag erreichte der wichtigste japanische Aktienindex sogar die Marke von über 72.800 Punkten. Auch der breitere Topix-Index zeigte mit einem Anstieg von 1,24 Prozent eine starke Leistung.

Die Börsenrally erhielt Unterstützung durch diplomatische Entwicklungen in der Schweiz. Die Vereinigten Staaten und Iran einigten sich darauf, weiter über ein endgültiges Abkommen zu verhandeln. Diese Woche werden technische Gespräche fortgesetzt.

Dadurch verringerten sich die Sorgen über eine weitere Eskalation des Konflikts im Nahen Osten vorübergehend. Weltweit erhöhte sich die Risikobereitschaft der Anleger, was den Aktienmärkten zusätzlichen Auftrieb gab.

Japanischer Yen nähert sich niedrigstem Stand seit fast 40 Jahren

Der Rekordstand des Nikkei steht im Kontrast zur anhaltenden Schwäche der japanischen Währung. Der Yen wurde bei etwa 161,7 pro US-Dollar gehandelt. Sollte die Grenze von 161,96 durchbrochen werden, erreicht die Währung den schwächsten Stand seit 1986.

Für viele große japanische Unternehmen sind das gute Nachrichten. Exporteure erzielen einen Großteil ihres Umsatzes im Ausland. Durch den schwachen Yen bringen ausländische Erträge nach Umrechnung mehr ein, was sich positiv auf Gewinne und Aktienkurse auswirkt.

Für Verbraucher sieht es anders aus. Eine schwache Währung macht importierte Produkte teurer. Besonders Energie, Kraftstoffe und Lebensmittel werden dadurch kostspieliger.

Japan kämpft mit schwierigem wirtschaftlichem Dilemma

Die japanische Regierung versucht seit Monaten, den Fall des Yen zu bremsen. Zwischen Ende April und Ende Mai wurden rund 11,73 Billionen Yen ausgegeben, umgerechnet über 73 Milliarden Dollar, um die Währung zu stützen. Bisher hatte dies nur vorübergehende Wirkung.

Auch der Bank of Japan gelang es nicht, den Abwärtstrend zu stoppen. Die Zentralbank erhöhte kürzlich den Leitzins von 0,75 auf 1 Prozent, das höchste Niveau seit 1995.

Normalerweise macht ein höherer Zinssatz eine Währung für Anleger attraktiver. In diesem Fall bleibt der Zinsunterschied zu den Vereinigten Staaten jedoch groß. Daher bleibt der Druck auf den Yen bestehen.

Für Tokio entsteht dadurch ein schwieriges Dilemma. Ein schwacher Yen stützt die Börse und den Exportsektor, erhöht jedoch gleichzeitig die Kosten für Haushalte. Investoren beobachten daher genau die Grenze von 161,96 Yen pro Dollar. Ein Durchbruch könnte den Druck auf die japanische Regierung erhöhen, erneut einzugreifen.