Neue Inflationsschock? US-Zinsen auf höchstem Stand seit 2007

Die Finanzmärkte stehen erneut unter Druck, da die Rendite für US-Staatsanleihen stark ansteigt. Die Rendite für 30-jährige US-Staatsanleihen stieg am Montag auf den höchsten Stand seit 2007. Investoren sorgen sich zunehmend über hartnäckige Inflation, steigende Ölpreise und mögliche neue Zinserhöhungen der Zentralbanken.

Besonders die Kombination aus geopolitischen Spannungen rund um Iran und steigenden Energiepreisen sorgt für Nervosität am Anleihemarkt. Das belastet auch die Aktienmärkte und den Kryptosektor, trotz des anhaltenden Hypes um künstliche Intelligenz (KI).

US-Anleihemarkt schlägt Alarm

Die Rendite für 30-jährige US-Staatsanleihen stieg auf über 5,15 Prozent. Auch die Rendite für zehnjährige Anleihen erreichte den höchsten Stand seit über einem Jahr. Höhere Renditen bedeuten, dass Anleger mehr Ertrag verlangen, um der US-Regierung Geld zu leihen.

Die Bloomberg-Grafik zeigt, wie die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen wegen Inflationssorgen am Anleihemarkt auf den höchsten Stand seit 2007 gestiegen ist. — US-30-Jahresrenditen erreichen höchsten Stand seit 2007 (Quelle: Bloomberg)

Das deutet darauf hin, dass der Markt mit langanhaltend hoher Inflation und einer aggressiveren Federal Reserve (Fed) rechnet. Laut Reuters steigt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed später in diesem Jahr erneut die Zinsen erhöht.

Nicht nur in den USA nehmen die Spannungen zu. Auch in Europa, Japan und Großbritannien steigen die langfristigen Zinsen deutlich. In Japan erreichten die langfristigen Staatsanleihen sogar Rekordhöhen.

Der größte Treiber bleibt der explosive Anstieg des Ölpreises. Brent-Öl stieg am Montag über 110 Dollar pro Barrel, nachdem neue Spannungen um Iran aufkamen und die Straße von Hormus weitgehend für Öltanker gesperrt blieb.

Donald Trump warnte laut Axios, dass „die Uhr für Teheran tickt“ und soll militärische Optionen erörtert haben. Der Markt befürchtet daher, dass die Energiepreise weiter steigen könnten, was die Inflation erneut anheizen könnte.

AI-Hype erleidet ersten schweren Rückschlag

Bisher blieben die Aktienmärkte dank der enormen Investitionen in KI bemerkenswert stark. Besonders Technologieunternehmen wie Nvidia hielten Wall Street monatelang stabil.

Doch die steigenden Anleiherenditen beginnen nun auch die Technologiesparte zu belasten. Höhere Zinsen machen künftige Gewinne weniger attraktiv und führen dazu, dass Anleger risikoreiche Anlagen schneller verkaufen.

Am Freitag schlossen die wichtigsten US-Börsenindizes bereits deutlich im Minus. Auch asiatische Aktien fielen am Montag, während Futures an der Wall Street erneut im roten Bereich standen.

Die Entwicklungen treffen auch den Kryptomarkt. Höhere Zinsen stärken oft den US-Dollar und verringern die Attraktivität risikoreicher Anlagen wie Kryptowährungen.

Goldpreis fällt trotz Kriegsgefahr

Bemerkenswerterweise profitiert Gold derzeit kaum von den geopolitischen Unruhen. In einem früheren Artikel war bereits zu lesen, dass die Nachfrage nach Gold stark abnimmt, da Anleger sich vor allem auf steigende Zinsen und Inflationssorgen konzentrieren.

Der Goldpreis fiel in Richtung des niedrigsten Niveaus seit anderthalb Monaten, während große institutionelle Anleger ihre Positionen in Gold-ETFs abbauen. Analysten von JPMorgan stellten sogar fest, dass der Zufluss neuer Investitionen in Gold „fast vollständig zum Erliegen gekommen“ sei.

Laut Marktbeobachtern zeigt dies, wie dominant die Angst vor höheren Zinsen derzeit an den Finanzmärkten ist.