Liquidität beschreibt, wie schnell sich ein Vermögenswert innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem angemessenen Preis handeln lässt.
Was ist Liquidität?
Liquidität zeigt, wie leicht Anleger Kryptowährungen oder andere Produkte am Markt kaufen und verkaufen können, ohne den Preis stark zu beeinflussen. Ein hochliquider Vermögenswert wechselt schnell und nahe am Marktwert den Besitzer. Das Gegenteil ist ein illiquider Vermögenswert: Dieser lässt sich weder schnell noch zum fairen Marktwert verkaufen. Damit verbunden ist auch die Frage, wie leicht sich ein Vermögenswert in Bargeld umwandeln lässt.
Wie misst man Liquidität?
Das Bid-Ask-Spread stellt den ersten Maßstab dar. Dieser Spread misst die Differenz zwischen dem höchsten Kaufangebot und dem niedrigsten Verkaufsangebot. Je enger dieser Spread ausfällt, desto besser handelbar ist die Kryptowährung. Das Handelsvolumen bildet den zweiten Maßstab: Es zeigt, wie viele Coins täglich den Besitzer wechseln. Ein hohes Volumen deutet auf starke Marktgängigkeit hin.
Warum spielt Liquidität eine wichtige Rolle?
Die Handelbarkeit beeinflusst zunächst den Preis selbst. Bei einer liquiden Kryptowährung bleibt der Kurs relativ stabil, da sich jederzeit Käufer und Verkäufer finden. Illiquide Coins hingegen schwanken stärker, weil zeitweise kaum Marktteilnehmer aktiv sind.
Zudem ermöglicht hohe Liquidität Retail-Anlegern, Positionen schnell zu öffnen und zu schließen. Sie können zügig kaufen oder verkaufen, ohne den Kurs signifikant zu bewegen, und nutzen Marktchancen rechtzeitig. Bei illiquiden Vermögenswerten scheitert dies oft, da zu wenige Handelspartner bereitstehen.
Auch für die Kreditaufnahme spielt Liquidität eine Rolle. Kreditgeber akzeptieren hochliquide Vermögenswerte eher als Sicherheit, während sie illiquide Vermögenswerte häufig ablehnen – denn im Ernstfall können sie diese nicht schnell verwerten.
Zusammenfassung
Liquidität ist ein zentraler Aspekt beim Investieren. Sie prägt die Preisfeststellung, bestimmt das Tempo beim Ein- und Ausstieg und beeinflusst die Kreditaufnahme. Gut handelbare Vermögenswerte gelten daher als attraktiver, da sie stabiler bleiben und sich jederzeit nahe am fairen Marktwert handeln lassen.