Beim Arbitrage-Trading wird eine Handelsstrategie angewendet, die Preisunterschiede zwischen verschiedenen Märkten oder Börsen gezielt ausnutzt.
Was ist Arbitrage-Trading?
Beim Arbitrage-Trading nutzen Trader kleine Preisdifferenzen zwischen zwei oder mehr Börsen aus. Notiert beispielsweise eine Kryptowährung auf einer Plattform 10 Cent günstiger als auf einer anderen, so kann durch den gleichzeitigen Kauf auf der einen und den Verkauf auf der anderen Plattform ein risikoarmer Gewinn erzielt werden. Solche Chancen beschränken sich nicht auf den Kryptomarkt, denn auch Rohstoffe, Derivate und Aktien bieten regelmäßig ähnliche Preislücken. Weltweit existieren dafür verschiedene Strategien, wobei im Kryptobereich vor allem drei Formen verbreitet sind.
Exchange Arbitrage (Börsenarbitrage)
Die häufigste Variante ist die Exchange Arbitrage. Dabei kauft der Trader denselben Coin auf einer Börse und verkauft ihn zeitgleich auf einer anderen. Da die Orderbücher nie exakt übereinstimmen, entstehen ständig kleine Preisspannen. Diese Praxis wirkt sich außerdem positiv auf den Markt aus, denn sie reduziert Preisdifferenzen und erhöht die Effizienz. Somit profitieren Arbitrage-Trader gezielt von Marktineffizienzen.
Funding Rate Arbitrage (Finanzierungsraten-Arbitrage)
Eine weitere Form ist die Funding-Rate-Arbitrage. Dabei halten Trader einen Coin im Spotmarkt und sichern die Position gleichzeitig über einen Short-Perpetual-Futures-Kontrakt derselben Kryptowährung ab. Dadurch vereinnahmen sie die Finanzierungsrate, ohne dem vollen Kursrisiko ausgesetzt zu sein. Dieses Arbitrage-Trading wird besonders lukrativ, wenn Long-Positionierte hohe Finanzierungskosten zahlen.
Triangular Arbitrage (Dreiecksarbitrage)
Die dritte gängige Form ist die Triangular Arbitrage. Ein Trader nutzt hier einen Preisunterschied zwischen drei Coins aus, indem er sie in einer Schleife gegeneinander tauscht. Am Ende landet er wieder beim Ausgangs-Coin, jedoch mit einem kleinen Gewinn. Solche Chancen entstehen nur kurzzeitig, weshalb Marktteilnehmer heute Bots einsetzen, um das Arbitrage-Trading zu automatisieren.