Während Donald Trump in den USA bereits seit Monaten auf eine Zinssenkung drängt, steuert Japan auf eine Zinserhöhung zu. Die japanische Zentralbank (BoJ) dürfte voraussichtlich noch in diesem Monat den Zinssatz um 1 Prozent anheben. Dies könnte erhebliche Auswirkungen auf Bitcoin (BTC) und andere Kryptowährungen haben.
Die Bank of Japan trifft sich am 15. und 16. Juni, und der Markt rechnet nahezu einhellig mit einer Erhöhung des Leitzinses von 0,75 Prozent auf 1,0 Prozent. Damit würde der Zinssatz das höchste Niveau seit Mitte der 1990er Jahre erreichen. Für Anleger geht es jedoch nicht nur um die Zinsentscheidung an sich, sondern vor allem um die möglichen Auswirkungen auf die weltweite Liquidität.
Historische Daten zeigen, dass frühere Zinserhöhungen häufig mit deutlichen Korrekturen bei Bitcoin einhergingen, weshalb die bevorstehende Sitzung der Zentralbank möglicherweise einen wichtigen Moment für den Kryptomarkt darstellt.
Mit höheren Zinsen wird das Leihen in japanischen Yen teurer. Das trifft die sogenannte Yen-Carry-Trade-Strategie, bei der Investoren in Japan günstig Geld leihen, um es in höher rentierende Anlagen wie Aktien und Kryptowährungen zu investieren.
Laut japanischen Medien macht die BoJ damit einen weiteren Schritt in Richtung Normalisierung ihrer Geldpolitik. Gleichzeitig bleibt die Inflation aufgrund höherer Energiepreise und geopolitischer Spannungen über den angestrebten Niveaus.
Ein stärkerer japanischer Yen und höhere Finanzierungskosten könnten dazu führen, dass Investoren ihre Positionen reduzieren. Dadurch verringert sich die verfügbare Liquidität auf den Finanzmärkten. Risikobehaftete Vermögenswerte wie Bitcoin reagieren in der Regel empfindlich auf solche Veränderungen.
Analysten beobachten zudem das Währungspaar USD/JPY, das jüngst erneut um die Marke von 160 handelte. In der Vergangenheit führte dieses Niveau regelmäßig zu Interventionen japanischer Entscheidungsträger oder einer strafferen Geldpolitik.
Unter Kryptohändlern wird derweil über ein auffälliges Muster diskutiert. Seit 2024 führten Zinserhöhungen der BoJ zu mehreren deutlichen Korrekturen bei Bitcoin.
Kryptoanalyst Crypto Rover wies darauf hin, dass Bitcoin nach früheren Zinserhöhungen zwischen 23 Prozent und über 30 Prozent verlor in den Wochen nach der Ankündigung.
Ihm zufolge wurde die Zinserhöhung vom März 2024 von einem Rückgang um etwa 23 Prozent gefolgt, während spätere Erhöhungen ebenfalls mit Korrekturen von 25 Prozent bis über 30 Prozent einhergingen.
Dennoch gehen die Meinungen auseinander. Einige Marktteilnehmer glauben, dass die erwartete Erhöhung bereits weitgehend im Kurs enthalten ist. Andere warnen, dass vor allem der Ton der Zentralbank entscheidend sein könnte.
Etwaige Signale über weitere Zinserhöhungen, Anleihekäufe oder die Entwicklung des Yen könnten ihrer Meinung nach für zusätzliche Volatilität sowohl auf den Krypto- als auch auf den traditionellen Finanzmärkten sorgen.
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