Erstmals in der Geschichte hat eine große US-Bank einen eigenen Bitcoin-Fonds aufgelegt. Morgan Stanley brachte gestern die Morgan Stanley Bitcoin Trust (Ticker: MSBT) auf den Markt und die Erwartungen sind hoch. Wie verlief der erste Handelstag an der Börse?
Die Antwort: äußerst positiv. Das brandneue Fonds zog am ersten Tag Kapital in Höhe von 30,6 Millionen Dollar an, wie Daten von Farside Investors zeigen. Es wurden mehr als 1,6 Millionen Anteile mit einem Gesamtvolumen von fast 34 Millionen Dollar gehandelt.
Bereits zur Mitte des Handelstags lag das Volumen bei 27 Millionen Dollar und der Bloomberg-ETF-Experte Eric Balchunas schätzte, dass es letztlich bei rund 50 Millionen Dollar enden würde. Damit hätte es einen Platz in den Top 1 Prozent aller ETF-Lancierungen aller Zeiten eingenommen.
Mit einem Bitcoin-ETF können Anleger über ihr reguläres Wertpapierdepot in den Bitcoin-Kurs investieren. Das Fonds kauft und hält echte Bitcoins, und Investoren erwerben Anteile, die einen Teil dieses Bestands repräsentieren. Im Januar 2024 genehmigte die US-amerikanische Aufsichtsbehörde eine ganze Reihe solcher Fonds.
Nur BlackRocks IBIT-Fonds erzielte gestern eine bessere Bilanz mit Zuflüssen von 40,4 Millionen Dollar. Vor allem Fidelity und das gemeinsame Fonds von ARK Invest und 21Shares fielen negativ auf mit Verlusten von 79,1 Millionen Dollar bzw. 74,7 Millionen Dollar. Insgesamt verschwanden bei den zwölf Fonds 124,5 Millionen Dollar.
Mit jährlichen Kosten von 0,14 Prozent darf sich MBST als das günstigste Bitcoin-Fonds auf dem US-Markt bezeichnen. Um frühe Anleger zu gewinnen, verzichtet Morgan Stanley sogar für die ersten 5 Milliarden Dollar an Zuflüssen innerhalb von sechs Monaten vollständig auf die Verwaltungsgebühr.
BlackRocks IBIT-Fonds ist mit Abstand das größte Bitcoin-Fonds auf dem Markt mit derzeit etwa 55 Milliarden Dollar an verwalteten Coins.
IBIT verzeichnete im ersten Jahr etwa 38 Milliarden Dollar an Nettozuflüssen, was die beste ETF-Einführung aller Zeiten war. Balchunas erwartet, dass Morgan Stanley nach dem ersten Jahr Bitcoins im Wert von 5 Milliarden Dollar verwaltet.
Morgan Stanley ist nicht irgendein Akteur. Das Unternehmen zählt zu den größten Investmentbanken der Welt und beschäftigt rund 16.000 Finanzberater, die gemeinsam über 6 Billionen Dollar Kundenvermögen verwalten.
Diese Berater dürfen seit Anfang des Jahres aktiv Bitcoin-ETFs ihren Kunden empfehlen, anstatt abzuwarten, bis die Kunden selbst danach fragen. Bisher mussten sie auf Fonds von Vermögensverwaltern verweisen, nun können sie ein eigenes Produkt anbieten.
Laut Balchunas ist dies der entscheidende Vorteil. „Morgan Stanley hat eine captive audience durch seine eigene Beraterarmee“, sagte er gegenüber Decrypt. Er ergänzte, dass das Fonds kostengünstig genug ist, um Beratern kein Gefühl von Interessenkonflikten zu geben. „Sie bieten buchstäblich das kostengünstigste Produkt an, wenn man nur auf die Gebühren schaut.“
Der Bitcoin-Fonds ist nur der Anfang eines viel breiteren Krypto-Offensivs. Morgan Stanley reichte im Januar auch Anträge für Fonds ein, die Ethereum (ETH) und Solana (SOL) abbilden.
Zudem arbeitet die Bank an direktem Handel mit Bitcoin, Ethereum und Solana über die Brokerplattform E*Trade. Und es entwickelt auch eine eigene Krypto-Wallet.
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