Wall Street kauft in großer Zahl Michael Saylors Bitcoin-Trojanisches Pferd

Michael Saylor gilt seit Jahren als einer der größten Bitcoin-Befürworter weltweit. Mit seinem Unternehmen Strategy hat er bereits mehr als 720.000 Bitcoin (BTC) gesammelt.

Nun scheint er laut einigen Analysten eine neue Methode entwickelt zu haben, um institutionelles Geld in Richtung Bitcoin zu lenken, ohne dass diese Institutionen direkt Bitcoin kaufen müssen.

Es geht um ein Finanzprodukt namens STRC, ein aktienähnliches Instrument, das einer Anleihe ähnelt.

Stabil um die 100 Dollar

Das Besondere an STRC ist, dass der Preis nahezu konstant bei 100 Dollar bleibt. Das wird erreicht, indem die Dividende aktiv angepasst wird:

• Fällt der Preis unter 100 Dollar → Dividende wird erhöht → Anleger kaufen die Aktie → Preis steigt wieder
• Steigt der Preis über 100 Dollar → Dividende wird gesenkt → Nachfrage sinkt → Preis fällt zurück

Auf diese Weise versucht Strategy, den Preis auf diesem stabilen Niveau zu halten.

Dreifach höhere Rendite als Staatsanleihen

Der eigentliche Verkaufsfaktor von STRC ist die Rendite. Eine Investition von 100 Dollar bringt etwa 11,50 Dollar pro Jahr ein, ausgezahlt in monatlichen Zahlungen. Das ergibt eine Rendite von rund 11,5 Prozent.

Zum Vergleich: Eine zehnjährige US-Staatsanleihe bietet derzeit eine jährliche Rendite von etwa 4 Prozent. Für Anleger, die nach einem stabilen Einkommen suchen, kann dieser Unterschied erheblich sein.

Warum Institutionen keine Bitcoin kaufen

Viele große institutionelle Investoren, wie Pensionsfonds, Versicherer und Universitätsfonds, dürfen gemäß ihren Richtlinien nicht direkt in Bitcoin investieren.

Dafür gibt es verschiedene Gründe:

• Bitcoin wird als zu volatil angesehen
• Es generiert keine Zinsen oder Dividenden
• Es passt nicht in bestimmte Regulierungen oder Anlagerichtlinien

Viele dieser Institutionen dürfen nur in Instrumente investieren, die:

• einen relativ stabilen Preis haben
• regelmäßiges Einkommen ausschütten

Bitcoin in einer „finanziellen Verpackung“

Laut Kritikern und Befürwortern funktioniert STRC daher als eine Art „Bitcoin-Wrapper“.

Nach außen hin wirkt es wie ein anleiheähnliches Produkt mit stabilen Preisen und monatlichen Einkünften. Doch im Hintergrund wird das Kapital nach dem Modell von Strategy genutzt, um mehr Bitcoin zu kaufen.

Jeder Dollar, der in das Produkt fließt, kann letztlich dazu beitragen, den Bitcoin-Bestand des Unternehmens zu vergrößern.

Das Schwungradeffekt

Analysten zufolge könnte dies eine Art Schwungrad erzeugen:

• Anleger kaufen das Produkt wegen der hohen Rendite
• Strategy verwendet das Kapital, um Bitcoin zu erwerben
• Mehr Bitcoin stärkt die Unternehmensbilanz
• Dadurch kann weiteres Kapital angezogen werden

Solange der Bitcoin-Kurs nicht einbricht, kann dieses Modell weiter funktionieren. Allein gestern hätte STRC Strategy ermöglicht, 1.016 Bitcoin zusätzlich für ihre Reserven zu kaufen.