ICO ist die Abkürzung für Initial Coin Offering und leitet sich von dem Akronym IPO ab, das für Initial Public Offering steht. Die Abkürzung IPO kommt aus dem traditionellen Finanzwesen und bedeutet einfach, dass die Aktien eines Unternehmens zum ersten Mal auf dem öffentlichen Markt gehandelt werden können. Ein ICO ist das erste Mal, dass die Token eines neuen Projekts für die Öffentlichkeit zugänglich werden.
Bitcoin kam nicht durch einen ICO auf den Markt, aber die Nummer zwei Ethereum hatte 2014 einen ICO. Dabei wurde den Menschen die Möglichkeit gegeben, als Erste Ethereum-Token im Tausch gegen Bitcoin zu kaufen. Insgesamt wurden während des Ethereum ICO 50 Millionen Ethereum-Token für Bitcoin im Wert von etwa 17,3 Millionen Dollar verkauft. Eine schnelle Berechnung zeigt uns, dass du während des Ethereum ICO 0,346 $ für ein Ethereum bezahlt hast. Das ist also der große Vorteil der Teilnahme an einem ICO: Du bist der Erste, der einsteigt. Das Risiko, das du eingehst, ist natürlich, dass das Projekt nicht in Gang kommt. Im Fall von Ethereum kann man sagen, dass das ziemlich gut geklappt hat.
Der erste ICO
Obwohl die meisten ICOs auf Ethereum stattfinden, fand der allererste ICO der Geschichte, der Mastercoin ICO, im Bitcoin-Netzwerk statt. Im Jahr 2013 wollte das Team von Mastercoin eine zweite Ebene auf Bitcoin schaffen, die es ermöglichen sollte, Token auf Bitcoin auszugeben. Das Projekt konnte einen Monat lang Geld sammeln, um das Projekt zu finanzieren. Dazu konnten die Nutzerinnen und Nutzer Bitcoin an die Mastercoin Exodus Bitcoin-Adresse schicken. Im Austausch für einen Bitcoin erhielt man damals 100 Mastercoin und bis zum Ende des ICO 10 zusätzliche Mastercoin. Mastercoin sammelte dadurch mehr als 5.120 Bitcoin, was damals einem Wert von rund 500.000 US-Dollar entsprach. Das Projekt lebt heute unter dem Namen Omni weiter, aber mit einer Marktkapitalisierung von rund 2 Millionen Dollar ist es nicht viel mehr wert.
Der ICO-Hype von 2017 – 2018
Zwischen 2017 und 2018 waren ICOs das heiße Gesprächsthema in der Kryptowelt. Die beliebte Form des Crowdfunding erlebte in dieser Zeit ihre Blütezeit. Die Geldbeschaffung durch Erstverkäufe von neuen Token fand hauptsächlich auf der Ethereum-Blockchain statt. Auf diese Weise wurden Milliarden von Dollar für neue Projekte gesammelt. Letztendlich entstand in dieser Zeit eine große Anzahl von Projekten, die Ethereum und das übrige Ökosystem weiter prägten. In dieser Zeit entstanden mehr als 2.000 verschiedene Token, die mehr als 22 Milliarden Dollar an Finanzmitteln einbrachten. Leider gab es in dieser Zeit auch viele Betrugsprojekte, die dem Ruf der Branche nicht gerade förderlich waren.
Größter ICO der Geschichte
Der bisher größte ICO in der Geschichte der Branche ist der von EOS. Das Projekt von Dan Larimer sammelte insgesamt 4,2 Milliarden Dollar ein, um die Plattform zu produzieren. Das Besondere am ICO von EOS war außerdem, dass er insgesamt 365 Tage lief. Die Menschen hatten einen langen Zeitraum, um sich über den ICO einzukaufen. Die meisten ICOs dauern nicht so lange und waren manchmal sogar innerhalb von Sekunden ausverkauft. EOS wurde als Konkurrent zu Ethereum vermarktet, hat dieses Versprechen aber bisher nicht eingelöst. Am 31. Dezember 2020 verließ der Gründer Dan Larimer das Projekt, womit die Zukunft von EOS plötzlich ungewiss wurde und der Token um 16 Prozent abstürzte. Es bleibt abzuwarten, ob wir jemals etwas Gutes von dem größten ICO in der Geschichte der Branche hören werden.
Zunehmende finanzielle Kontrolle von ICOs
In den Jahren 2017 und 2018 kamen viele Projekte auf den Markt, die nicht den Finanzgesetzen der Länder entsprachen, in denen sie verkauft wurden. Wenn du als Unternehmen Aktien ausgeben willst, musst du in der Regel alle möglichen Bedingungen erfüllen. Dabei handelt es sich oft um Verpflichtungen, die sicherstellen, dass die Investoren ausreichend über die Investition informiert werden. Wenn du diese als Projekt nicht erfüllst, verstößt du im Prinzip dagegen und hast eine Art illegale Aktienemission durchgeführt. In der Klage von Ripple geht es unter anderem um diese Frage. Es ist wahrscheinlich, dass vor allem in den USA in den kommenden Jahren noch mehr Projekte in diesem Bereich verklagt werden.
Der ICO-Boom erreichte seinen Höhepunkt in den ersten drei Monaten des Jahres 2018. In dieser Zeit sammelten die Projekte insgesamt 6,3 Milliarden Dollar ein. Das größte Projekt, das wir bereits erwähnt haben, war der ICO von EOS, der ebenfalls 2018 stattfand. Auch Telegram führte im selben Jahr einen ICO durch und sammelte insgesamt 1,7 Milliarden US-Dollar ein. Der Verkauf von Telegram war jedoch privat und nur für Großinvestoren zugänglich. Im Mai 2020 kündigte der Gründer Pavel Durov an, dass der Telegram Open Network (TON) Token aufgrund rechtlicher Probleme nie eingeführt werden würde. Der Token wurde jedoch inzwischen eingeführt und seit Anfang 2022 kannst du den Token innerhalb von Telegram kostenlos von Wallet zu Wallet senden. Ein weiterer bemerkenswerter ICO im Jahr 2018 war der des Browsers Brave. Dieses Projekt sammelte die unglaubliche Summe von 35 Millionen Dollar in weniger als 30 Sekunden. Aufgrund all der Betrügereien, die zwischen diesen Projekten stattfanden, ist es nicht verwunderlich, dass die Aufsichtsbehörden auf der ganzen Welt zunehmend ein Auge auf diese Art von Token-Verkäufen werfen.
Der größte ICO-Betrug der Geschichte
Der größte und bekannteste ICO, der sich letztendlich als Betrug herausstellte, ist zweifellos der von Bitconnect. Das Projekt behauptete, eine Open-Source-Kryptowährung mit einer garantierten Rendite von 40 Prozent zu sein. Leider war Bitconnect für die Investoren vor allem ein Schneeballsystem, bei dem die Nutzer insgesamt 3,45 Milliarden Dollar verloren.