Während traditionelle Börsen an Öffnungszeiten gebunden sind, suchen Trader nach Möglichkeiten, auch nachts und am Wochenende aktiv zu bleiben. Laut der Investmentbank JPMorgan gibt es einen relativ neuen Akteur, der hier auffallend punkten kann. Angesichts stark schwankender Ölpreise weichen immer mehr Anleger auf die dezentrale Kryptoplattform Hyperliquid (HYPE) aus.
Analysten von JPMorgan beobachten ein rasantes Wachstum der Handelsplattform Hyperliquid, wie The Block berichtet. Auffällig ist, dass sich nicht nur Krypto-Investoren interessieren. Auch traditionelle Händler finden zunehmend den Weg auf die Plattform.
Das Interesse rührt vor allem daher, dass Nutzer auf Hyperliquid rund um die Uhr mit Öl handeln können. Dies geschieht über sogenannte Perpetual Futures.
Diese Kontrakte ermöglichen es, auf steigende oder fallende Preise eines Assets, in diesem Fall Öl, zu setzen. Das Besondere ist, dass diese Kontrakte kein Verfallsdatum haben. Sie müssen also nicht zu einem festen Zeitpunkt geschlossen werden, sondern können beliebig lange offen bleiben.
An traditionellen Börsen wie der CME Group sind Händler an die Öffnungszeiten gebunden. Außerhalb der Bürozeiten und am Wochenende ist es dann nicht möglich zu handeln und auf wichtige Entwicklungen zu reagieren.
Die geopolitischen Spannungen rund um Iran führen zu starken Schwankungen des Ölpreises. Ein wesentlicher Engpass ist die Straße von Hormus, durch die etwa 20 Prozent des weltweiten Öltransports erfolgen.
Durch die Unruhen in der Region und Angriffe auf Energieanlagen stiegen die Ölpreise kürzlich erheblich an. Dies sorgt weltweit für Unsicherheit auf den Märkten und schnelle Preisbewegungen.
Laut JPMorgan erreichte das Handelsvolumen eines Ölkontrakts auf der Plattform einen Höchststand von etwa 1,7 Milliarden Dollar pro Tag. Gleichzeitig stieg der offene Wert auf etwa 300 Millionen Dollar. Damit wurde es zu einem der beliebtesten Produkte auf der Plattform, nach Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH).
Analysten von JPMorgan sehen mehrere Gründe, warum sich Hyperliquid als ernstzunehmender Konkurrent sowohl gegenüber zentralisierten Krypto-Börsen als auch traditionellen Finanzmärkten positionieren kann.
Hyperliquid ist eine sogenannte dezentrale Exchange (DEX). Das bedeutet, dass der Handel ohne Zwischenpartei stattfindet. Nutzer behalten die Kontrolle über ihr Geld.
Die Anziehungskraft liegt aber auch in der Vertrautheit. Laut JPMorgan bieten Plattformen wie Hyperliquid Funktionen, die stark an professionelle Handelsumgebungen erinnern.
So arbeitet die Plattform mit einem Orderbuch, ähnlich wie bei traditionellen Börsen. Dadurch werden Preise genauer bestimmt. Transaktionen werden zudem innerhalb von Sekundenbruchteilen abgewickelt, was für schnellen Handel wichtig ist.
Zusätzlich können Trader hohe Hebelpositionen nutzen. Auf Hyperliquid kann der Hebel bis zu zehn- oder zwanzigfach der Einsatzsumme betragen. Das zieht Anleger an, die solche Möglichkeiten auf traditionellen Plattformen oft nicht finden.
JPMorgan erkennt zudem einen breiteren Trend, bei dem die Nachfrage nach 24/7-Handel mit traditionellen Assets wächst. „Dieses Wachstum wird sich voraussichtlich fortsetzen und auf andere Vermögenswerte ausweiten als nur Rohstoffe“, schreiben die Analysten. „Dezentrale Exchanges schließen eine Lücke, die traditionelle Märkte noch nicht gut bedienen.“
Diese Lücke wird immer sichtbarer. Obwohl große Akteure wie Nasdaq und die New York Stock Exchange an längeren Öffnungszeiten arbeiten, sind sie noch weit von einem echten 24/7-Handel entfernt.
Der native Token von Hyperliquid, HYPE, erlebte ein starkes Jahr 2025 und erreichte damals neue Rekordhöhen. Wie der breitere Kryptomarkt erlebte auch HYPE danach eine Korrektur. Dennoch zeigt der Token nun wieder Stärke mit einem Anstieg von etwa 60 Prozent in den letzten drei Monaten.
Bemerkenswert ist, dass viele Unternehmen mit großen Krypto-Reserven derzeit Verluste in ihren Bilanzen hinnehmen müssen. Diese sogenannten Treasury-Unternehmen werden von der schwächeren Performance der großen Coins stark getroffen.
Doch Hyperliquid Strategies bildet hier eine deutliche Ausnahme und zeigt sich bemerkenswert stark. Das Unternehmen erzielte Hunderte Millionen Dollar an unrealisierter Gewinn und profitiert direkt von dem starken Kurs von HYPE.
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Die Krypto-Einnahmen der Handelsplattform lagen bei 134 Millionen Dollar, was einem Rückgang von 47 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
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