Die kommende Börsenwoche dürfte zu den wichtigsten dieser Berichtssaison gehören. Microsoft, Meta, Amazon, Apple und Coinbase legen ihre Quartalszahlen vor, während die Federal Reserve am Mittwoch einen neuen Zinsentscheid bekannt gibt.
Nach dem deutlichen Kursrutsch bei Alphabet richten Anleger ihren Blick vor allem auf die Investitionspläne der großen Technologiekonzerne im Bereich künstliche Intelligenz.
Im Mittelpunkt steht die Frage, ob sich die Milliarden für Rechenzentren und Chips am Ende ausreichend auszahlen.
Am Dienstag legen unter anderem Boeing, Coca-Cola und Visa ihre Zahlen vor. Bei Boeing achten Anleger vor allem auf die Produktion neuer Flugzeuge und die Integration von Spirit AeroSystems, die die Ergebnisse voraussichtlich erneut belasten wird.
Coca-Cola steuert auf einen Rekordumsatz zu. Anleger wollen jedoch vor allem wissen, welche finanziellen Folgen der Ransomware-Angriff hatte, von dem der Konzern Anfang des Jahres betroffen war.
Auch Visa steht im Fokus. Analysten erwarten, dass der grenzüberschreitende Zahlungsverkehr das sechste Quartal in Folge zurückgeht. Ein Grund ist der Krieg im Nahen Osten, der die internationale Reisenachfrage belastet. Die Zahlen könnten damit einen ersten Hinweis darauf geben, wie stark der Konflikt die weltweiten Konsumausgaben beeinflusst.
Der Mittwoch dürfte der wichtigste Handelstag der Woche werden. Microsoft und Meta veröffentlichen ihre Quartalszahlen, später am Tag richtet sich der Blick der Anleger zudem auf den Zinsentscheid der Federal Reserve.
Bei Microsoft dreht sich nahezu alles um die KI-Investitionen. Analysten rechnen erneut mit einem Rekordumsatz. Die größte Aufmerksamkeit gilt jedoch den Milliardenbeträgen, die der Konzern in Rechenzentren und KI-Infrastruktur steckt. Die Investitionsausgaben dürften rund 74 Prozent höher liegen als vor einem Jahr. Anleger wollen wissen, ob Microsoft diese Ausgaben weiter erhöht und ab wann sie sich auszahlen.
Auch Meta steht unter genauer Beobachtung. Bloomberg Intelligence erwartet, dass der Konzern seine Investitionsprognose wegen der steigenden Kosten für KI-Hardware erneut anhebt. Zugleich wird der Markt auf das Nutzerwachstum achten, das Analysten zufolge auf das niedrigste Tempo seit 2021 fallen dürfte.
Später am Tag folgt der Zinsentscheid der Federal Reserve. Zwar dürfte die Notenbank die Zinsen unverändert lassen, Anleger hoffen jedoch auf mehr Klarheit über den geldpolitischen Kurs für den Rest des Jahres. Das ist besonders relevant, da der Ölpreis in den vergangenen Wochen deutlich gestiegen ist und die Inflationssorgen wieder zugenommen haben.
Für Kryptoanleger ist Robinhood ein auffälliger Name. Analysten von Bernstein erwarten, dass die Sparte für Prognosemärkte in diesem Quartal erstmals mehr Umsatz erzielen könnte als der Krypto-Handel. Das würde zeigen, dass Privatanleger ihre Handelsaktivitäten zunehmend in neue Märkte verlagern.
Am Donnerstag stehen erneut einige der größten Technologiekonzerne im Rampenlicht. Amazon, Apple und Coinbase legen ihre Quartalszahlen vor. Anleger achten dabei vor allem auf KI-Investitionen, die Konsumnachfrage und den Kryptomarkt.
Amazon könnte Analysten zufolge das stärkste Umsatzwachstum seit fünf Jahren ausweisen. Vor allem die Cloud-Sparte AWS profitiert weiter von der hohen Nachfrage nach KI-Diensten.
Bei Apple liegt der Fokus auf den Margen und den Investitionen in Rechenzentren. Höhere Kosten für Speicherchips könnten die Profitabilität belasten. Zudem achten Anleger auf mögliche Hinweise auf weitere Investitionen in KI-Infrastruktur.
Für Coinbase fallen die Erwartungen deutlich vorsichtiger aus. Analysten rechnen damit, dass der Umsatz wegen schwacher Kryptokurse und niedriger Handelsvolumina unter Druck bleibt. Anleger achten zudem auf die Strategie des Unternehmens, die Abhängigkeit vom Krypto-Handel zu verringern. Nach Einschätzung von Analysten ist dabei der Ausbau in Richtung Prognosemärkte ein wichtiger Punkt, da der Wettbewerb im Kryptomarkt weiter zunimmt.
Am Freitag veröffentlichen ExxonMobil und Chevron ihre Zahlen. Analysten erwarten, dass beide Ölkonzerne von höheren Raffineriemargen und dem gestiegenen Ölpreis profitieren. Bei ExxonMobil wird allerdings mit höheren Kosten infolge der Spannungen im Nahen Osten gerechnet, während Chevron voraussichtlich von einer Erholung der Öl- und Gasproduktion profitiert.
Auch wenn die Börsenwoche voller Quartalszahlen ist, läuft am Ende alles auf eine Frage hinaus: Investieren Microsoft, Meta, Amazon und Apple weiter Milliarden in KI, und wann zahlen sich diese Investitionen aus?
Die Aufmerksamkeit ist besonders groß, nachdem Alphabet in der vergangenen Woche an der Börse für eine höhere Investitionsprognose abgestraft wurde. Die Quartalszahlen am Mittwoch und Donnerstag müssen zeigen, ob Anleger die hohen KI-Ausgaben weiter akzeptieren oder ob der Markt kritischer auf Unternehmen blickt, die immer mehr investieren, ohne unmittelbar höhere Gewinne auszuweisen.
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