Arbitrage-Trading ist eine Anlagestrategie, die Preisunterschiede auf verschiedenen Märkten oder Börsen ausnutzt.
Was ist Arbitrage-Trading?
Arbitrage-Trading bezeichnet den Handel, bei dem kleine Preisunterschiede zwischen zwei oder mehr Börsen genutzt werden. Ein Gewinn lässt sich beispielsweise erzielen, wenn eine Kryptowährung auf einer Börse 10 Cent günstiger ist als auf einer anderen. Durch den gleichzeitigen Kauf auf der einen und Verkauf auf der anderen Börse kann ein Händler die Differenz als Gewinn verbuchen.
Arbitrage-Möglichkeiten ergeben sich nicht nur auf dem Kryptomarkt, sondern in nahezu jeder handelbaren Anlageklasse – etwa bei Rohstoffen, Derivaten oder Aktien.
Es gibt verschiedene Arbitrage-Strategien, die Händler weltweit einsetzen. Im Kryptobereich sind dabei vor allem folgende Varianten verbreitet:
Exchange Arbitrage (Börsenarbitrage)
Die mit Abstand häufigste Form ist die Exchange Arbitrage. Dabei kauft der Händler dieselbe Kryptowährung auf einer Börse und verkauft sie gleichzeitig auf einer anderen. Dies ist möglich, weil die Orderbücher derselben Kryptowährung auf verschiedenen Plattformen zu keinem Zeitpunkt exakt übereinstimmen. Händler versuchen, diese kleinen Preisunterschiede gezielt auszunutzen.
Das ist grundsätzlich unbedenklich und wirkt sich sogar positiv auf den Markt aus: Es trägt dazu bei, Preisunterschiede zwischen verschiedenen Handelsplattformen gering zu halten und den Markt insgesamt effizienter zu machen. Arbitrage-Händler nutzen also im Grunde Marktineffizienzen zu ihrem Vorteil.
Funding Rate Arbitrage (Finanzierungsraten-Arbitrage)
Eine weitere verbreitete Form ist die sogenannte „Funding Rate Arbitrage“. Dabei kauft ein Händler eine Kryptowährung und sichert deren Preisbewegung mit einem Futures-Kontrakt in derselben Kryptowährung ab, dessen Finanzierungsrate unter dem Kaufpreis der Kryptowährung liegt.
Triangular Arbitrage (Dreiecksarbitrage)
Die dritte häufig vorkommende Form des Arbitrage-Handels in der Krypto-Welt ist die „Triangular Arbitrage“ oder „Dreiecksarbitrage“. Das ist, wenn ein Händler einen Preisunterschied zwischen drei verschiedenen Kryptowährungen bemerkt und er diese Kryptowährungen in einer Art Schleife gegeneinander tauscht.