Krypto-Investor verliert fast 50 Millionen Dollar durch einen einzigen Fehltrade

Ein Kryptoinvestor hat am vergangenen Donnerstag bei einer einzigen Transaktion fast 50 Millionen Dollar verloren. Der Händler versuchte, über die Aave-Plattform eine große Menge Stablecoins in AAVE-Tokens zu tauschen, behielt aber aufgrund extrem hoher Slippage nur 36.000 Dollar übrig.

Wie kam es zu dem Verlust?

Der Nutzer wollte 50,4 Millionen Dollar in aEthUSDT gegen aEthAAVE-Tokens über das CoW-Protokoll tauschen. aEthUSDT ist ein Token, der die Stablecoin USDT innerhalb des Kreditprotokolls von Aave repräsentiert.

Das Problem lag darin, dass in dem betreffenden Liquiditätspool für eine Transaktion dieser Größenordnung viel zu wenig Liquidität verfügbar war. Dadurch kam es zu einer Slippage von über 99 Prozent. Slippage beschreibt die Differenz zwischen dem erwarteten Preis und dem Preis, zu dem eine Transaktion letztendlich ausgeführt wird. Bei solch extremer Slippage verschwindet praktisch der gesamte Wert der Transaktion.

Letztlich blieben dem Nutzer nur noch 327 aEthAAVE-Tokens im Wert von etwa 36.000 Dollar. Der Großteil des Geldes wurde innerhalb desselben Blocks von automatisierten Arbitragehändlern aufgegriffen, die blitzschnell von der entstandenen Preisdifferenz profitierten.

Automatische Handelssysteme nutzen Preisdifferenzen

Laut dem Blockchain-Sicherheitsunternehmen BlockSec wurden mehr als 43 Millionen Dollar Gewinn aus der Transaktion erzielt von Parteien, die automatisch Preisdifferenzen auf der Blockchain ausnutzen. Von diesem Betrag gingen etwa 32,6 Millionen Dollar an den sogenannten Block Builder, die Partei, die Transaktionen bündelt und die Reihenfolge bestimmt, bevor sie endgültig in einem Block auf der Blockchain festgeschrieben werden.

Solche Verluste sind möglich aufgrund der Funktionsweise von dezentralen Börsen. Anstelle eines traditionellen Orderbuchs verwenden sie automatisierte Liquiditätspools.

Wenn jemand eine außergewöhnlich große Order in einem Pool mit geringer Liquidität durchführt, kann der Preis innerhalb einer Transaktion extrem schwanken. Das schafft Möglichkeiten für Handelssysteme, die blitzschnell auf solche Preisdifferenzen reagieren.

Aave warnte den Nutzer mehrfach

Aave-Gründer Stani Kulechov erklärte auf X, dass die Benutzeroberfläche den Nutzer ausdrücklich vor der extremen Slippage gewarnt hatte. Aufgrund der ungewöhnlichen Größe der Order musste der Nutzer über eine Checkbox bestätigen, dass er das Risiko akzeptiert.

Nach Kulechovs Angaben stimmte der Nutzer auf seinem Mobiltelefon der Warnung zu und führte die Transaktion durch.