Bitcoin-Kurs legt nach überraschend niedrigen US-Inflationsdaten kräftig zu

Neue Inflationsdaten aus den USA sorgen für leichte Erleichterung an den Finanzmärkten. Die Erzeugerpreise sind etwas schwächer gestiegen als erwartet, was den Kursen Auftrieb gibt. Bitcoin (BTC) profitiert am stärksten.

Preisanstieg schwächer als erwartet

Nach den höheren Verbraucherpreisdaten (CPI) vom Dienstag kommt die positive Überraschung dem Markt gelegen. Die US-Statistikbehörde Bureau of Labor Statistics (BLS) hat soeben den Erzeugerpreisindex (PPI) für Oktober veröffentlicht. Er gilt als Frühindikator für die Verbraucherpreisentwicklung und fiel in mehreren Bereichen niedriger aus als erwartet.

Auf den ersten Blick lässt der Inflationsdruck nach. Das liegt allerdings vor allem an der Energie. Nach dem Rekordanstieg im September blieben die Energiepreise im Oktober mit einem Minus von 0,1 Prozent nahezu unverändert. In anderen Bereichen hält der Preisdruck an.

Lebensmittel verteuerten sich um 1,3 Prozent, Transport und Lagerung um 2,0 Prozent, vor allem wegen höherer Frachtpreise. Im Vorjahresvergleich erreichte der PPI sogar den höchsten Anstieg seit November 2022.

Nach den höheren Verbraucherpreisdaten vom Dienstag sprang die am Markt eingepreiste Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung von 84 auf 100 Prozent. Daran hat sich bislang nichts geändert. Am Terminmarkt rechnen 88,2 Prozent mit dem üblichen Zinsschritt von 0,25 Prozentpunkten, während 11,8 Prozent eine Anhebung um 0,25 Prozentpunkte erwarten.

Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen ist inzwischen etwas gesunken. Sie liegt derzeit rund 0,40 Prozent unter dem Niveau zum Zeitpunkt der Veröffentlichung um 14:30 Uhr MEZ. Diese Rendite reagiert stark auf die Erwartungen der Anleger an die Fed. Eine größere Bewegung ist das allerdings nicht.

Allenfalls preist der Markt eine etwas geringere Wahrscheinlichkeit für einen Zinsschritt um 50 Basispunkte ein. An der Erhöhung selbst zweifelt kaum jemand. Insofern hat sich wenig geändert.

Der nächste wichtige Termin ist der 25. November. Dann werden die Daten zum PCE-Preisindex veröffentlicht, dem von der Fed bevorzugten Inflationsmaß.

Bereits vergangene Woche hatte der Arbeitsmarktbericht gezeigt, dass der US-Arbeitsmarkt robuster ist als erwartet. Das gibt der Notenbank Spielraum, sich auf die Inflationsbekämpfung zu konzentrieren. Fed-Chef Kevin Warsh hat wiederholt betont, das Inflationsziel von 2 Prozent erreichen zu wollen.

Für Anleger ist das wenig erfreulich: Höhere Zinsen entziehen dem Markt Liquidität und machen zugleich Staatsanleihen attraktiver.

Gold und Aktien geben Gewinne ab

Bitcoin reagiert am stärksten auf die Daten, hat zuvor allerdings auch die größten Verluste verzeichnet.

Der Bitcoin-Kurs legte innerhalb kurzer Zeit um mehr als 1,40 Prozent zu, gab anschließend aber einen Teil der Gewinne wieder ab.

Auch Gold verzeichnete zunächst einen deutlichen Kursanstieg, hat die Gewinne inzwischen jedoch vollständig eingebüßt.

An der Wall Street legten die Kurse zunächst leicht zu, gaben anschließend aber ebenfalls wieder nach. Die Futures auf den S&P 500 und den Nasdaq 100 notieren allerdings weiterhin leicht im Plus.