Avalanche legt nach Ankündigung der weltgrößten Aktienbörse um 10 Prozent zu

Der Kurs von Avalanche (AVAX) legt kräftig zu: Die größte Aktienbörse der Welt setzt bei ihrer neuen Blockchain-Plattform auf das Netzwerk. Avalanche gewinnt damit einen namhaften Kunden, übernimmt das Projekt allerdings nicht allein.

NYSE setzt auf Avalanche als zentrales Transaktionsregister

Die New York Stock Exchange (NYSE) hat heute Nachmittag in einer Pressemitteilung bekannt gegeben, dass Avalanche das zentrale Transaktionsregister ihrer Plattform für tokenisierte Aktien bereitstellen wird.

Tokenisierte Aktien bilden herkömmliche Aktien digital auf einer Blockchain ab. Sie könnten den Aktienhandel grundlegend verändern: Der Handel ist rund um die Uhr möglich, Käufe werden unmittelbar abgewickelt, und Anleger weltweit können bereits mit kleinen Beträgen einsteigen.

Avalanche liefert die Technologie für das Clearingunternehmen hinter einem alternativen Handelssystem (ATS), das mit der NYSE verbunden ist. Ein solches ATS ist ein regulierter Handelsplatz außerhalb der offiziellen Börse.

Das Clearingunternehmen übernimmt die Abwicklung, also die tatsächliche Übertragung von Geld und Aktien. Die Aktien selbst können auf anderen Blockchains liegen, während Avalanche sämtliche Transaktionen erfasst.

Dennis Lee, Leiter für digitale Emissionen bei der NYSE, begründet den Ansatz damit, dass die Börse mithilfe der Blockchain-Technologie ihr Aktienangebot erweitern wolle. Dabei wähle sie für jede Aufgabe die passende Technologie.

Laut Lee suchte die Börse ein Transaktionsregister, das Transaktionen schnell und zu kalkulierbaren Kosten verarbeitet. Zugleich müsse die NYSE selbst bestimmen können, wer Zugang erhält.

Die Vereinbarung stärkt die Glaubwürdigkeit von Avalanche. Welchen wirtschaftlichen Nutzen das Netzwerk daraus zieht, bleibt allerdings offen: Die NYSE nutzt eine zugangsbeschränkte Version. Unklar ist, in welchem Umfang dadurch Nachfrage nach AVAX entsteht und Transaktionsgebühren anfallen.

Der Kurs ist heute dennoch bereits um mehr als zehn Prozent gestiegen. Damit zählt AVAX auf Anhieb zu den Kryptowährungen mit den stärksten Kursgewinnen des Tages. Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP) und die meisten anderen Coins stehen dagegen deutlich unter Druck.

NYSE testete die Technologie rund ein Jahr lang

Die NYSE kündigte die Plattform am 19. Januar an, wartet aber noch auf die Genehmigung der Aufsichtsbehörden. Kauf- und Verkaufsaufträge werden weiterhin im eigenen Handelssystem der Börse zusammengeführt. Anschließend übernimmt die Blockchain.

Die Zahlungen sollen künftig über Stablecoins erfolgen. Das ist nötig, weil herkömmliche Dollarzahlungen nur an Werktagen abgewickelt werden. Eine sofortige Abwicklung wäre am Wochenende sonst nicht möglich.

Dass die Wahl der NYSE auf Avalanche fiel, überrascht nicht. Charley Cooper, Präsident des Entwicklerunternehmens Ava Labs, hatte bereits im September erklärt, dass die Börse die Technologie rund ein Jahr lang getestet habe.

Cooper wollte damals noch nicht bestätigen, ob sich die Börse für Avalanche entschieden hatte. Michael Blaugrund, Vizepräsident der NYSE-Muttergesellschaft Intercontinental Exchange (ICE), äußerte sich jedoch bereits deutlich positiv: Avalanche erfülle viele der Anforderungen der Börse.

Wall Street im Wettbewerb um tokenisierte Aktien

Die NYSE ist längst nicht die einzige Börse, die Aktien auf die Blockchain bringt. Konkurrent Nasdaq entwickelt ein eigenes System und arbeitet dafür mit der Muttergesellschaft der Kryptobörse Kraken zusammen.

Auch die Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), die zentrale Institution für die Wertpapierverwahrung in den USA, hat Ende vergangenen Monats einen Tokenisierungsdienst in Betrieb genommen. Dieser dient der Verwahrung und Übertragung von Wertpapieren, nicht dem Handel selbst.

Die US-Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission (SEC) führte am 17. September eine Ausnahmeregelung zur Förderung von Innovationen ein. Sie erlaubt zugelassenen Plattformen, fünf Jahre lang mit tokenisierten Aktien zu handeln, sofern das jeweilige Unternehmen nicht widerspricht.

Von diesem Widerspruchsrecht machen inzwischen zahlreiche Unternehmen Gebrauch.

Bei der Plattform OKXICE, einer Kooperation der Kryptobörse OKX mit ICE, lagen Anfang November bereits 59 Widersprüche vor. Auch Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon und Tesla wollen dort nicht vertreten sein.

Die meisten Unternehmen nennen keine Gründe. Eine Rolle spielt jedoch die Sorge, dass der Kurs des Tokens nachts und am Wochenende erheblich vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abweichen könnte, ohne dass das Unternehmen darauf Einfluss hätte.

Applied Optoelectronics, ein Hersteller optischer Netzwerkkomponenten, verwies zudem darauf, dass die Regeln noch zu neu seien. Außerdem wolle das Unternehmen nicht den Eindruck erwecken, es unterstütze die Token.

Bei der NYSE ist das Verfahren anders. Dort entscheidet das Unternehmen selbst, ob seine Aktie tokenisiert wird. Den Token erstellt der Dienstleister, der bereits das Aktionärsregister des Unternehmens führt. Die NYSE arbeitet inzwischen mit sechs solchen Dienstleistern zusammen.

Im Januar hatte die NYSE den Start noch für dieses Jahr angekündigt. Rund sieben Wochen vor Jahresende steht allerdings weiterhin kein Termin fest.