Strategy baut Milliardenreserve für neue Bitcoin-Käufe auf

Das Bitcoin-Unternehmen Strategy hat vergangene Woche rund 2 Milliarden Dollar eingesammelt, indem es 18,26 Millionen MSTR-Aktien verkaufte. Bemerkenswert ist, dass Michael Saylors Unternehmen das Geld nicht unmittelbar für den Kauf weiterer Bitcoin (BTC) nutzte.

Stattdessen baut Strategy einen massiven Cash-Puffer auf. Das Unternehmen verfügt inzwischen über rund 6,69 Milliarden Dollar an Liquidität, um seine Bitcoin-Strategie auf mehreren Ebenen zu unterstützen.

Strategy baut Milliardenpuffer auf

Von den frischen Erlösen führte Strategy 300 Millionen Dollar seiner bestehenden USD-Reserve zu. Weitere 136,4 Millionen Dollar flossen in den Rückkauf von 1,43 Millionen STRC-Aktien.

Der Restbetrag landete in einem neuen Liquiditätspool, den Strategy „USD Cash“ nennt. Am 23. August lagen dort 1,59 Milliarden Dollar. Hinzu kommen 5,1 Milliarden Dollar in der bestehenden USD-Reserve.

Damit hält Strategy insgesamt rund 6,69 Milliarden Dollar an Cash vor.

Beide Töpfe erfüllen unterschiedliche Zwecke. Die USD-Reserve dient vor allem dazu, Dividenden und Zinsverpflichtungen zu bedienen. Der neue USD-Cash-Pool verschafft Strategy deutlich mehr Spielraum.

Das Unternehmen kann das Geld einsetzen, um weitere Bitcoin zu kaufen, eigene Aktien zurückzukaufen, Anleihen zu tilgen oder die Reserve weiter aufzustocken.

Besonders auffällig ist die erste Option. Strategy verfügt nun über einen Milliardenpuffer, mit dem das Unternehmen bei einem deutlichen Kursrückgang oder einer anderen attraktiven Gelegenheit rasch Bitcoin nachkaufen kann.

Strategy kauft zweite Woche in Folge keine Bitcoin

Trotz der Kapitalrunde erwarb Strategy in der vergangenen Woche keine weiteren Bitcoin. Die Bestände verharrten zum zweiten Mal in Folge bei 840.447 BTC.

Für diese Coins zahlte Strategy insgesamt rund 63,36 Milliarden Dollar einschließlich Kosten. Das entspricht einem durchschnittlichen Kaufpreis von 75.385 Dollar je Bitcoin.

Bei einem Bitcoin-Kurs von mehr als 78.000 Dollar ist der gesamte Bestand rund 66 Milliarden Dollar wert. Damit liegt Strategy derzeit auf einem nicht realisierten Gewinn; angesichts der großen Position kann sich das bei Bewegungen des Bitcoin-Kurses jedoch schnell ändern.

Strategy kauft unterdessen eigene Aktien zurück

Während neue Bitcoin-Käufe ausbleiben, kauft Strategy eigene Vorzugsaktien zurück. Von dem Rückkaufprogramm über 1 Milliarde Dollar für diese Papiere wurden inzwischen 483,4 Millionen Dollar ausgeschöpft. Es verbleiben noch rund 516,6 Millionen Dollar.

Zudem hat Strategy die Genehmigung, Stammaktien von MSTR im Umfang von bis zu 1 Milliarde Dollar zurückzukaufen. Davon hat das Unternehmen bislang keinen Gebrauch gemacht.

Anleger reagierten leicht positiv. MSTR notierte am Montag vor Handelsbeginn an der Wall Street rund 1,2 Prozent höher bei etwa 121 Dollar, gestützt vom starken Bitcoin-Kurs. STRC lag bei rund 96,49 Dollar.

Der Milliardenpuffer macht die nächsten Schritte von Strategy besonders interessant. Nach zwei Wochen ohne Bitcoin-Käufe hat das Unternehmen nun reichlich Mittel, um rasch wieder am Markt aktiv zu werden.