Masternodes sind Server, die vollständige Kopien der Blockchain aufbewahren. Sie sind vergleichbar mit Minern, jedoch in der Proof-of-Stake-Version. Die Aufrechterhaltung eines Masternodes erfolgt durch das Staken von Coins, bei dem oft eine große Menge an Coins allokiert wird, die dann stillgelegt werden und nicht aktiv auf dem Markt gehandelt werden. Dies ist nicht der Kern eines Masternodes, sondern eine Nebenwirkung.
Das Ziel des Festlegens großer Mengen an Coins besteht darin, die Hürde für die Bereitstellung eines Masternodes zu erhöhen, um es für eine bösartige Partei teurer zu machen, den Masternode zu missbrauchen. Wenn sich ein Masternode nämlich schlecht verhält, können die gestakten Coins beschlagnahmt werden.
Häufig können auch kleinere Coin-Inhaber ihre Coins Masternodes zuweisen, indem sie bestimmte Masternodes auswählen. Auf diese Weise erhalten diese Masternodes zwar die Stimmrechte für diese Münzen, jedoch nicht das Recht, diese Münzen zu verschieben oder ähnliches. Die Wahl eines Masternodes erfolgt oft aufgrund der von ihnen angebotenen Vergütung.