Definition Margin Trading
Beim Margin Trading wird mit geliehenem Kapital gehandelt. Dabei eröffnen Trader größere Positionen, als es ihr eigenes Kapital erlaubt.
Was ist Margin Trading?
Beim Margin Trading leihen sich Anleger Geld von einer Börse oder einem Broker. Damit können sie größere Positionen an Finanzmärkten, beispielsweise mit Aktien, Kryptowährungen oder Forex, eröffnen. Durch das Fremdkapital, das auch als Leverage oder Hebel bezeichnet wird, können die Gewinne steigen. Gleichzeitig wächst jedoch auch das Verlustrisiko. Der Hebel zeigt an, wie viel geliehenes Kapital ein Trader im Vergleich zu seinem Eigenkapital einsetzt. Bei einem Hebel von 10:1 handelt er beispielsweise mit zehn Euro pro investiertem Euro.
Wie funktioniert Margin Trading?
Zunächst hinterlegt der Trader eine Sicherheitsleistung, die sogenannte Margin. Sie dient als Garantie für das geliehene Kapital. Für den Broker oder die Börse wirkt sie außerdem als Puffer, falls sich der Markt gegen die Position bewegt. Sinkt der Kontowert unter die erforderliche Margin, folgt ein Margin Call. Der Trader hat dann die Möglichkeit, entweder zusätzliches Kapital einzuzahlen oder seine Position zu schließen. So begrenzt er weitere Verluste. Die Höhe der geforderten Sicherheit hängt dabei vom Anbieter, vom Markt und vom gewählten Hebel ab.
Warum ist Margin Trading riskant?
Beim Margin Trading werden Gewinne und Verluste durch den Hebel verstärkt, weshalb es als besonders riskant gilt. Läuft der Markt in die richtige Richtung, winken hohe Erträge. Dreht der Kurs jedoch, entstehen schnell erhebliche Verluste. Übersteigen diese Verluste die hinterlegte Margin, kommt es zur Liquidation. Dabei schließt der Broker die Position automatisch und verhindert so einen weiteren Kapitalabfluss. Im Extremfall kann ein Trader dadurch mehr Geld verlieren, als er ursprünglich eingesetzt hat. Gerade in volatilen Märkten, wie beispielsweise bei Kryptowährungen, geschieht das oft innerhalb weniger Minuten.
Zusammenfassung
Der Handel mit Fremdkapital erlaubt größere Positionen und damit höhere Gewinnchancen. Zugleich wachsen die Risiken jedoch deutlich. Trader hinterlegen stets eine Sicherheitsleistung. Fallen die Verluste zu hoch aus, drohen ein Margin Call oder eine Liquidation. Deshalb eignet sich Margin Trading nur für erfahrene Anleger, die diese Risiken genau kennen.