Das Interesse großer Finanzinstitute am dezentralen Finanzwesen (DeFi) wächst, doch Sicherheitsprobleme stellen weiterhin eine große Hürde dar. Laut Analysten von JPMorgan sorgen die anhaltenden Hackerangriffe in der Branche dafür, dass institutionelle Anleger zurückhaltend bleiben, trotz der breiteren Akzeptanz von Kryptowährungen durch Stablecoins und tokenisierte Vermögenswerte.
Vor allem sogenannte „Crypto-Bridges“, Systeme, die verschiedene Blockchains miteinander verbinden, erweisen sich als verwundbar. Allein im Jahr 2026 gab es acht große Angriffe auf DeFi-Bridges, bei denen insgesamt mehr als 328 Millionen Dollar verloren gingen.
Eines der jüngsten Vorfälle betraf die Verus-Ethereum-Bridge. Zuvor waren auch das Drift Protocol und KelpDAO Opfer großer Angriffe, bei denen Hunderte Millionen Dollar verloren gingen.
Laut Forschern von JPMorgan hatte der Angriff auf KelpDAO direkte Auswirkungen auf den Markt. Der Gesamtwert, der in DeFi-Protokollen gebunden war, sank innerhalb von zwei Tagen von fast 100 Milliarden Dollar auf etwa 86 Milliarden Dollar.
Misha Putiatin, CEO des Smart-Contract-Sicherheitsunternehmens Statemind und Mitbegründer des DeFi-Protokolls Symbiotic, beobachtet, dass große Investoren dadurch zunehmend kritischer werden.
„Kurz vor Verhandlungen mit institutionellen Partnern kommt es oft erneut zu einem großen Hackerangriff“, sagt er. „Das führt unmittelbar zu Zweifeln an der Sicherheit von DeFi.“
Laut Putiatin liegt das Problem nicht nur bei den Hackerangriffen selbst, sondern auch an der wachsenden Komplexität des Sektors. Moderne DeFi-Protokolle bestehen aus Tausenden von Codezeilen und sind stark miteinander verknüpft.
Dadurch wird es für Nutzer zunehmend schwieriger zu verstehen, wo die Risiken genau liegen. Selbst Investoren, die nur Ethereum (ETH) verwenden, um Renditen zu erzielen, können indirekt von einem Hack bei einem anderen Protokoll oder einer unbekannten Bridge betroffen sein.
Der bekannte Krypto-Slogan „Do your own research“ (DYOR) funktioniert seiner Meinung nach daher immer weniger. „Für normale Nutzer ist es fast unmöglich geworden, alle Risiken vollständig zu durchschauen“, so Putiatin.
Neben den Sicherheitsproblemen sinken auch die Renditen innerhalb von DeFi. Das macht den Sektor für institutionelle Anleger, die es gewohnt sind, Risiken genau zu kalkulieren, immer unattraktiver.
So bietet die DeFi-Plattform Aave derzeit etwa 2,74 Prozent Zinsen auf Tether (USDT). Das liegt unter der Rendite von US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von drei Monaten.
Laut Putiatin sorgt diese Kombination aus niedrigeren Erträgen und unvorhersehbaren Hackerangriffen für zusätzliche Zurückhaltung bei großen Investoren.
Um institutionelles Kapital anzuziehen, erwartet Putiatin, dass DeFi-Projekte zunehmend traditionelle Finanzvorschriften erfüllen müssen. Dazu gehören obligatorische Identitätsprüfungen (KYC), strengere Compliance-Anforderungen und Systeme, mit denen Token eingefroren werden können.
Seiner Meinung nach droht DeFi dadurch, dem traditionellen Finanzsystem immer ähnlicher zu werden. „Die Stärke von DeFi liegt gerade in der Offenheit und Dezentralisierung“, sagt er. „Wenn diese Eigenschaften wegfallen, bleibt letztlich kaum noch ein Unterschied zur traditionellen Finanzinfrastruktur.“
Laut Daten von DeFiLlama hat der DeFi-Sektor seit 2016 insgesamt mehr als 7,7 Milliarden Dollar durch Hackerangriffe und Exploits verloren. Obwohl es mittlerweile DeFi-Versicherungen gibt, sind diese laut Experten noch lange nicht groß genug, um institutionellen Investoren vollständige Sicherheit zu bieten.
Damit bleibt die Frage der Sicherheit vorerst eine der größten Herausforderungen für das weitere Wachstum von DeFi.
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