Gute Nachrichten für Bitcoin? US-Inflation auf niedrigstem Stand seit April 2021

Der bevorzugte Inflationsindikator der US-Zentralbank ist gestern genau wie erwartet eingetroffen. Es handelt sich um den Kernindex der persönlichen Konsumausgaben (Core PCE), der bei 2,8 Prozent lag. Das ist ein positives Signal für die US-Zentralbank in ihrem Bestreben, die Inflation auf 2,0 Prozent zurückzuführen.

Könnte diese Inflationsrate bedeuten, dass wir bald die ersten Zinssenkungen der US-Zentralbank erwarten können? Und was bedeutet das für den Bitcoin-Kurs?

Unsicherheit über die US-Inflation

In den letzten Wochen hatten wir es mit einem Anstieg des Verbraucherpreisindex (CPI) und anderen wichtigen Inflationsindikatoren in den Vereinigten Staaten zu tun.

Aus diesem Grund gab es die Befürchtung, dass auch der Kernpreisindex PCE höher ausfallen könnte, als man im Vorfeld annahm. Wenn es der US-Zentralbank gelingt, den Core PCE von den aktuellen 2,8 Prozent auf 2,0 Prozent in diesem Jahr zu senken, wäre das ein enormer Erfolg.

Trotz der positiven Inflationsdaten verschiebt der Markt seine Erwartungen an die erste Zinssenkung der US-Zentralbank nach vorn.

Nun scheint es, als würden sie die erste Zinssenkung erst nach Juni 2024 erwarten. Zudem sind wir für 2024 von einer erwarteten Anzahl von 6-7 Zinssenkungen auf nur noch 3 Stück gefallen.

Müssen wir damit rechnen, dass der Zinssatz länger auf diesem erhöhten Niveau bleibt? Ist dies das neue Normal für die Wirtschaft?

Was bedeutet das für den Bitcoin-Kurs?

Prinzipiell ist es keine gute Entwicklung, dass die Anzahl der erwarteten Zinssenkungen für 2024 weiter sinkt. Ein niedrigerer Zinssatz bedeutet, dass der Preis für Kapital sinkt und das führt normalerweise zu einem größeren Geldzufluss in die Wirtschaft und das Finanzsystem.

Je länger der Zinssatz auf diesem erhöhten Niveau bleibt, desto weniger Geld fließt in die Wirtschaft, und das macht es grundsätzlich schwieriger für den Bitcoin-Kurs zu steigen.

Auf der anderen Seite stehen die Staatsschulden Amerikas, die seit dem Beginn des Fiskaljahres 2024 (vor etwa 150 Tagen) bereits um 963 Milliarden Dollar gewachsen sind.

Zudem ist die Super-Core-PCE-Inflation im Januar fast so schnell wie nie zuvor gestiegen. In dieser Hinsicht scheint der Kampf gegen die Inflation noch nicht ganz von der US-Zentralbank gewonnen zu sein.

Die Moral von der Geschichte? Wahrscheinlich wird es länger dauern, bis es zu Zinssenkungen kommt, was kurzfristig einen Abwärtsdruck auf den Bitcoin-Kurs ausübt. Langfristig jedoch bringt dies die US-Regierung (aufgrund der enormen Schulden) in Schwierigkeiten.

Sie werden ihre jährlichen Zinszahlungen steigen sehen, was die Haushaltsdefizite erhöht und sie müssen noch mehr leihen, um die Dinge zu bewältigen. Das führt letztendlich zu einem schwächeren Dollar, und das ist positiv für Bitcoin.

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