Diese Krise könnte Bitcoin auf ein neues Allzeithoch treiben

Die weltweiten Spannungen auf den Anleihemärkten nehmen zu, und das könnte durchaus positiv für Bitcoin (BTC) ausfallen. Da traditionelle ‚risikofreie Vermögenswerte‘ wie Staatsanleihen unter Druck stehen, schauen sich Investoren nach harten Vermögenswerten wie BTC und Gold als Alternative um.

Japanischer Anleihemarkt gibt frühe Warnung

Japan ist derzeit das Epizentrum der Unruhen. Die Rendite auf 30-jährige japanische Staatsanleihen erreichte laut The Kobeissi Letter am Dienstag ein beispielloses Niveau von 3,2 Prozent. Aber was bedeutet das genau für Investoren?

Wenn die Zinsen auf Anleihen steigen, fallen die Preise bestehender Anleihen. Dies liegt daran, dass neue Anleihen höhere Zinsen bieten, wodurch ältere Anleihen auf dem Sekundärmarkt an Wert verlieren. Dies führt zu Buchverlusten, wie jetzt in Japan sichtbar, wo 30-jährige Staatsanleihen seit 2019 schätzungsweise 45 Prozent an Wert verloren haben. Die Gesamtschulden Japans belaufen sich mittlerweile auf 235 Prozent des BIP, was die Bank of Japan mit unrealisierten Verlusten von immerhin 198 Milliarden Dollar belastet.

Diese Situation ist nicht einzigartig für Japan. Auch in den Vereinigten Staaten steigen die Zinsen stark. Die amerikanische 10-Jahres-Rendite stieg dieses Jahr um 40 bis 60 Basispunkte und ist mittlerweile mehr als viermal so hoch wie während des Corona-Tiefs in 2020. Dies ist teilweise auf anhaltende Haushaltsdefizite und die enorme Ausgabe von Staatsanleihen zurückzuführen.

Höhere Zinsen bedeuten, dass neue Anleihen mehr Rendite bringen, was sie für neue Investoren attraktiv macht. Aber in einem Kontext von zunehmenden Schulden und niedriger Liquidität, wie in der aktuellen Situation, wiegt das Risiko schwerer. Investoren zweifeln an der Kreditwürdigkeit oder Stabilität von Regierungen, wodurch selbst höhere Zinsen nicht automatisch für mehr Vertrauen sorgen.

Vertrauen in Anleihen sinkt, Interesse an BTC steigt

Laut The Kobeissi Letter befindet sich die Liquidität auf den Staatsanleihemärkten derzeit sogar niedriger als während der Finanzkrise von 2008. In diesem Klima steigen alternative Vermögenswerte wie Bitcoin und Gold auf Rekordhöhen. Bitcoin wird nämlich, genau wie Gold, immer öfter als sicherer Hafen angesehen. Institutionelles Interesse, in Kombination mit Regulierung, fiskalischer Politik und monetärer Politik, könnte also die nächste Aufwärtsphase für BTC einleiten.

Der Zufluss in Spot-ETFs bleibt stark: mehr als 3 Milliarden Dollar für Bitcoin und über 1 Milliarde Dollar für Ethereum. Dies geschieht unter anderem, während Investoren auf mögliche Zinsänderungen der amerikanischen Zentralbank spekulieren.

Trotz des jüngsten Rückgangs im Vergleich zum Rekord von 123.300 Dollar, den Bitcoin am 14. Juli erreichte, bleibt das Kaufinteresse stark. Spot-Orderbücher zeigen, dass sich Käufer auf Niveaus positionieren, die 2, 5 und 10 Prozent unter dem aktuellen Marktpreis liegen, was auf eine „buy the dip“-Mentalität hindeutet. Im gleichen Zeitraum wurden laut CoinGlass über 300 Millionen Dollar an Long-Positionen liquidiert.

Sichern Sie sich jetzt Ihren 10 € Bonus – exklusiv mit Bitvavo powered by Hyphe

Profitieren Sie von der einzigartigen Partnerschaft zwischen Newsbit und Bitvavo powered by Hyphe: Eröffnen Sie über den Button unten Ihr Konto, tätigen Sie eine Einzahlung von nur 10 € – und erhalten Sie sofort 10 € geschenkt.

Zusätzlich handeln Sie 7 Tage lang gebührenfrei bis zu einem Transaktionsvolumen von 10.000 €. Dieses Angebot gilt nur für kurze Zeit – also nicht zögern!

Jetzt Konto eröffnen und 10 € Startguthaben sichern.

Verpassen Sie nicht die Gelegenheit, von der boomenden Welt der Kryptowährungen direkt zu profitieren!