BlackRock verstärkt Engagement in Krypto: Zwei neue tokenisierte Fonds

Der weltgrößte Vermögensverwalter BlackRock dringt noch tiefer in die Kryptobranche vor. Der US-amerikanische Riese hat Unterlagen für zwei neue tokenisierte Fonds eingereicht, die auf Investoren abzielen, die ihr Geld lieber in der Blockchain als bei der Bank parken.

Wall Street setzt auf Blockchain

Die Pläne wurden am Freitag durch einen Antrag bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC bekannt, so berichtet Bloomberg.

Der erste Fonds trägt den Namen BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV). Dieses völlig neue Produkt investiert in kurzfristige US-Staatsanleihen und wird gleichzeitig auf mehreren Blockchains gestartet.

Mit BRSRV zielt BlackRock auf einen sehr spezifischen Kunden ab. Seit Kurzem müssen sich Herausgeber von Stablecoins an den US-amerikanischen GENIUS Act halten. Dieses Gesetz schreibt vor, dass ihre Reserven in sicheren US-Staatsanleihen oder ähnlichen Produkten angelegt werden.

Warum sollte ein Stablecoin-Emittent sich für einen tokenisierten Fonds anstelle gewöhnlicher Staatsanleihen entscheiden? Der Unterschied liegt in der Geschwindigkeit und Flexibilität. Transaktionen werden in Minuten statt Tagen abgewickelt, und die Token können auch in der Kryptowelt als Sicherheiten für Kredite genutzt werden.

Es wird auch eine digitale Version des bestehenden BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL) geben, einem Fonds im Wert von etwa 6,1 Milliarden Dollar.

Diese tokenisierte Version läuft auf Ethereum (ETH) und zielt auf den anderen Teil des Marktes: Menschen und Unternehmen, die ihr Geld bereits in Stablecoins angelegt haben. Sie können ihre digitalen Dollar direkt in ein zinsbringendes Fonds umwandeln, ohne den Umweg über ein klassisches Bankkonto.

In der Praxis funktioniert es so: Bei einem herkömmlichen Investmentfonds erhältst du als Anleger Anteile auf deinem Wertpapierkonto bei einem Broker oder einer Bank. Bei dieser tokenisierten Version erhältst du stattdessen ein digitales Token in einer Krypto-Wallet, das dasselbe Eigentum repräsentiert.

Dieser Token ist keine separate Kryptowährung, sondern einfach ein Anteil in digitaler Form. Der Wert entwickelt sich parallel zu den zugrunde liegenden Staatsanleihen des Fonds und die Token können rund um die Uhr gesendet oder gehandelt werden, ohne dass eine Bank oder Börse dazwischen geschaltet ist.

Der Markt für die Verpackung traditioneller Anlagen in Blockchain-Tokens wächst rasant. Seit Anfang 2025 ist der Gesamtwert laut Angaben des Datenlieferanten rwa.xyz um etwa 410 Prozent auf rund 31 Milliarden Dollar gestiegen.

BUIDL war erst der Anfang

BlackRock war schon früh dabei. 2024 brachte das Unternehmen BUIDL auf den Markt, sein erstes tokenisiertes Geldmarktfonds, das inzwischen auf etwa 2,5 Milliarden Dollar angewachsen ist und damit das größte seiner Art weltweit darstellt.

Laut dem jüngsten Jahresbericht verwaltet BlackRock mittlerweile fast 150 Milliarden Dollar an digitalen Vermögenswerten. Darunter befinden sich 65 Milliarden Dollar in Stablecoin-Reserven und fast 80 Milliarden in Bitcoin (BTC) und Ethereum für seine erfolgreichen ETFs.

BlackRock-Chef Larry Fink ist überzeugt, dass letztendlich jedes Finanzinstrument auf der Blockchain abgebildet wird, von Aktien und Anleihen bis hin zu Immobilien. In einem früheren Brief verglich er das alte Zahlungssystem SWIFT mit der herkömmlichen Post und die Tokenisierung mit E-Mail: direkter, schneller und ohne Zwischeninstanzen.